沪指运行区间4000点至4150点。6月30日半年末资金兑现压力增加，公募基金减持高位科技题材。北向资金连续流出，外资抛售半导体、AI成长股。7月1日进入半年报预告密集期，资金切换至业绩预增赛道。指数周一低开概率高，早盘下探4000点支撑，后半周反弹至4100点区域。两市成交量预计缩量至5500亿至6500亿元。美股纳指下跌传导压力，费城半导体指数跌破支撑位。

半导体设备、存储芯片订单集中释放。苹果游说采购长鑫存储内存芯片，国产替代需求提升。美光财报显示存储供应紧张至2027年末，DRAM合约价上半年上涨47%。政策要求2028年智算中心国产存储配置比例70%。亚威股份、江波龙、紫光国微等企业切入HBM、算力服务器存储赛道。大基金三期资金倾斜存储产业链，长鑫存储IPO募资295亿新建产线。

光通信、PCB板块资金抱团。光纤光缆供需紧缺，中报高增长确定性支撑长飞光纤、亨通光电。PCB上游材料涨价，胜宏科技、沪电股份订单饱满。AI数据中心能耗增加，液冷散热需求拉升英维克、高澜股份。CPO板块前期回调，估值低位修复，资金后半周分流布局。光模块海外AI服务器订单稳定，绑定头部厂商企业反弹。

工板块地缘催化。美空袭伊朗沿海，中东局势升温。航天装备周涨4.25%，低轨卫星组网加速，年内发射超300颗卫星。中国卫星、航天电子卫星配套批量出货。商业航天政策简化发射审批，海南设立40亿专项基金。千帆星座、中国星网应用场景扩容，灾害预警、海洋监测贡献营收。

化工周期品涨价延续。橡胶助剂、有机硅周涨4%至5.4%，供给约束推升价格。补库周期拉动上游材料需求，企业订单排期延长。消费、医药板块资金分流，业绩边际下滑。高股息煤炭、银行股虹吸效应减弱，持续承压。纯概念AI个股监管排查，资金撤离题材炒作标的。